Author name: Anshika Mittal

• الدولار الأمريكي يحتفظ بمكاسبه بعد صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي التي كانت مملة إلى حد ما.• تزايدت التوترات خلال عطلة نهاية الأسبوع مع استعداد الأسواق ليوم السبت، حيث من المتوقع أن تفرض الولايات المتحدة رسومًا جمركية على المكسيك وكندا.• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يتجاوز الحاجز السعري 108.00 ويستقر بالقرب من قمة أسبوعية جديدة عند 108.37. يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) – الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية – حاليًا عند 108.25 في وقت كتابة هذا التقرير، بعد أن تلقى دعمًا من عدة عوامل إيجابية يوم الجمعة. أولها جاء من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الذي أعلن عن فرض دفعة أولى من التعريفات الجمركية على المكسيك وكندا. سيفرض ترامب رسومًا بنسبة 25% على ما يقارب 900 مليار دولار من السلع المستوردة من كندا والمكسيك، وفقًا لتقارير بلومبرج. كما هدد الرئيس الأمريكي بفرض رسوم جمركية بنسبة 100% على دول البريكس إذا حاولت استبدال الدولار الأمريكي بعملة جديدة في التجارة الدولية. العامل الثاني الذي دعم الدولار هو التباين بين معدلات الفائدة في الولايات المتحدة وبعض الدول الأخرى. على سبيل المثال، عززت بيانات التضخم الألمانية اليوم الجمعة الرهانات على خفض أسعار الفائدة للبنك المركزي الأوروبي (ECB)، مما يعمق الفجوة بين العوائد الأمريكية والعوائد الأوروبية، وبالتالي يعزز قوة الدولار الأمريكي. لسوء الحظ، لم تُحدث بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر ديسمبر فارقًا كبيرًا، حيث كانت البيانات متوافقة تقريبًا مع التوقعات ولم تُسهم في توسيع الفارق بين الفوائد. محركات السوق اليومية: بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي لم تُحمل أي جديد هذه المرة• الأسواق الآسيوية هادئة هذا الأسبوع بسبب احتفالات رأس السنة القمرية الجديدة التي بدأت يوم الثلاثاء، على أن يعود المتداولون الصينيون للأسواق في 5 فبراير.• من المتوقع حدوث تقلبات وتوترات في التعاملات الافتتاحية يوم الاثنين إذا أطلق ترامب أخيرًا التعريفات الجمركية على كندا والمكسيك.• ترامب كرر تهديده بفرض تعريفات جمركية بنسبة 100% على دول البريكس إذا حاولت استبدال الدولار الأمريكي بعملة جديدة في التجارة الدولية. نشر على حسابه في TruthSocial: “سوف نطلب التزامًا من هذه الدول بأنهم لن يحاولوا إنشاء عملة جديدة لمجموعة البريكس، أو دعم أي عملة أخرى لتحل محل الدولار الأمريكي. من يفعل ذلك سيواجه تعريفات جمركية بنسبة 100%”، وأضاف قائلاً: “لا توجد فرصة لأن يحل البريكس محل الدولار الأمريكي في التجارة الدولية”.• تم إصدار بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر:o ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي العام الشهري بنسبة 0.2% من 0.1% في نوفمبر، كما كان متوقعًا.o قفز مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الشهري إلى 0.3% من 0.1% في الشهر السابق، مما يتماشى مع التقديرات.• في الساعة 14:45 بتوقيت جرينتش، من المتوقع صدور مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو لشهر يناير، ومن المتوقع أن يرتفع إلى 40 من 36.9 في القراءة السابقة.• على الرغم من تهديدات التعريفات الجمركية، فإن الأسهم الأمريكية تتداول بشكل إيجابي، مع العقود الآجلة التي تشير إلى افتتاح إيجابي في بورصة نيويورك.• أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME تشير إلى احتمال بنسبة 82.0% بأن تظل معدلات الفائدة الفيدرالية دون تغيير في اجتماع البنك المركزي في 19 مارس.• عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يتداول حاليًا بالقرب من 4.520%، منتعشًا بعد أن وصل إلى أدنى مستوى في يناير عند 4.484%. التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: يحبس الأنفاسمن المتوقع أن يواجه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) نهاية أسبوع مضطربة، حيث ستظل الأسواق مغلقة حتى صباح يوم الاثنين في آسيا. في ظل فرض الرسوم الجمركية على كندا والمكسيك يوم السبت، فإن المتداولين لن يكونوا قادرين على تحريك المراكز حتى تفتح الأسواق الآسيوية، مما قد يسبب زيادة في التقلبات. بمجرد أن تبدأ الجلسة الأوروبية، سيبدأ الغبار في الاستقرار، ومن المتوقع أن يظل مؤشر الدولار الأمريكي عالقًا بين 107.30 على الجانب الهبوطي و109.30 على الجانب الصعودي. عند الوصول إلى مستوى 108.00، سيكون المستوى التالي لتقليص الخسائر السابقة هو 109.30 (قمة وخط اتجاه صاعد من 14 يوليو 2022). وعليه، يبقى المستوى التالي للوصول إليه 110.79 (قمة 7 سبتمبر 2022). على الجانب الهبوطي، يعمل المتوسط المتحرك البسيط لـ 55 يومًا (SMA) عند 107.67 وأعلى مستوى في 3 أكتوبر 2023 عند 107.35 كدعم مزدوج لسعر مؤشر الدولار

تسببت موجة بيع جديدة في أكبر شركات التكنولوجيا في العالم في انخفاض سوق الأسهم، متجاوزة البيانات الاقتصادية التي عززت الثقة في أن الاحتياطي الفيدرالي سيتمكن من تحقيق هبوط ناعم. ارتفعت حوالي 300 شركة في مؤشر S&P 500، لكن المؤشر نفسه تراجع قليلاً. في حين ارتفعت القطاعات الحساسة اقتصاديًا مثل الطاقة والصناعات والأسهم المالية، تعرضت مجموعة التكنولوجيا المؤثرة لضغوط متجددة. استمرت مجموعة الشركات العملاقة التي قادت السوق الصاعد في الأداء الضعيف مقارنة بالشركات الأصغر، التي ارتفعت بنسبة تقارب 10% في يوليو. مع تحقيق مؤشر S&P 500 أرقامًا قياسية متتالية في النصف الأول من العام، أصبح بعض المستثمرين قلقين من أن عددًا قليلاً من الشركات فقط يشارك في الارتفاع. الآن، ترتفع قطاعات السوق خارج نطاق التكنولوجيا الكبرى وسط ثقة في أن الاحتياطي الفيدرالي يسيطر على التضخم دون الإضرار بالاقتصاد، وسيتمكن قريبًا من خفض أسعار الفائدة. قالت كالي كوكس من إدارة الثروات في ريتولتز: “نحن في خضم تحول كبير تقوده معدلات الفائدة من التكنولوجيا إلى كل شيء آخر”. “بالتأكيد، كان الأمر مؤلمًا، لكنه قد يستحق تحمل هذه العاصفة لما قد يأتي في المستقبل. ثق في هذا السوق الصاعد، أو خطر أن يتم تركك خلف الركب”. ومن المثير للاهتمام، أن متداولي الأسهم رحبوا بالبيانات الاقتصادية الأخيرة التي عززت الرهانات في السوق على خفض سعر الفائدة في سبتمبر، وليس في وقت سابق. نعم، عادة ما يكون تخفيف السياسة جيدًا للشركات الأمريكية، لكن الاندفاع لخفض تكاليف الاقتراض يمكن أن يؤثر سلبًا على الشعور العام، مما يشير إلى أن المسؤولين قلقون بشأن تباطؤ اقتصادي أكبر. أغلق مؤشر S&P 500 دون 4500. وارتفع مؤشر راسل 2000 للشركات الأصغر بنسبة 1.3%، بينما انخفض مؤشر “السبعة الرائعون” للشركات العملاقة بنسبة 1.1%. تراجعت أسهم شركة Alphabet Inc. حيث سمحت شركة OpenAI لمجموعة محدودة من المستخدمين باختبار مجموعة جديدة من ميزات البحث. ارتفعت أسهم Tesla Inc. بعد انخفاض بنسبة 12%. انخفضت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات ثلاث نقاط أساس إلى 4.26%. تسارع النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة بأكثر مما كان متوقعًا في الربع الثاني، مما يظهر أن الطلب لا يزال قويًا على الرغم من ارتفاع تكاليف الاقتراض. زاد الناتج المحلي الإجمالي بمعدل سنوي 2.8% بعد ارتفاعه بنسبة 1.4% في الربع السابق. ارتفع مقياس مهم للتضخم الأساسي بنسبة 2.9%، متراجعًا من الربع الأول ولكنه لا يزال أعلى من التقديرات. قال ديفيد راسل من TradeStation: “إن الاعتدال الذهبي يزداد قوة وخطر الركود التضخمي يتلاشى”. “لا يوجد الكثير من الركود ولا الكثير من التضخم. هذا النوع من تقارير الناتج المحلي الإجمالي يمكن أن يكون دفعة محتملة لأرباح الشركات التي تبقينا على المسار الصحيح لخفض أسعار الفائدة في المستقبل”. يعتقد كريس زاكاريلي من Independent Advisor Alliance أن الاقتصاد الأمريكي أقوى مما يدركه الناس. يجب أن تخفف المخاوف بشأن تباطؤ النمو بعد تقرير الناتج المحلي الإجمالي. وأضاف: “طالما تجنب الاقتصاد الركود، فإن هذا السوق الصاعد سيستمر حتى عام 2024 ويمتد إلى عام 2025، لذلك سنستغل أي تراجعات على طول الطريق”. تدعم الأرقام الاقتصادية ليوم الخميس السردية المتعلقة بالهبوط السلس ويجب أن توفر بعض الراحة للأسواق المتوترة، وفقًا لمات بيرون من Janus Henderson Investors. قال يونغ يو ما من BMO Wealth Management: “لا يزال أمام تجارة اللحاق بالركب في الأسهم الأصغر مجال للتحرك”. “من المتوقع أن يتحسن نمو الأرباح بين الشركات الصغيرة بحلول نهاية العام، وسيبدأ الاحتياطي الفيدرالي قريبًا حملة لخفض أسعار الفائدة لمدة عام ستستفيد منها الشركات الصغيرة بشكل غير متناسب”. أبرز الأخبار الشركات: تواجه شركة Meta Platforms Inc. أول غرامة من الاتحاد الأوروبي بسبب مزاعم بأنها أساءت استخدام هيمنتها في سوق الإعلانات المبوبة من خلال ربط فيسبوك ماركت ببيئة التواصل الاجتماعي الخاصة بها. أكدت شركة EssilorLuxottica SA أن شركة Meta Platforms Inc. مهتمة بشراء حصة في أكبر شركة لصناعة النظارات في العالم. خفضت شركة American Airlines Group Inc. توقعاتها للأرباح في محاولتها للتعافي من أخطاء سابقة ستؤثر على الإيرادات والأرباح لبقية عام 2024. أبلغت New York Community Bancorp عن مخصصات خسائر قروض أعلى من تقديرات جميع المحللين. تجاوزت إيرادات Harley-Davidson Inc. في الربع الثاني توقعات المحللين بفضل زيادة الشحنات والمبيعات الأفضل للدراجات النارية الأكثر تكلفة في أمريكا الشمالية. كما أعلنت عن إعادة شراء أسهم بقيمة مليار دولار. أبلغت شركة International Business Machines Corp. عن قفزة في الحجوزات لأعمال الذكاء الاصطناعي الخاصة بها حيث يعمل العملاء على تنفيذ أحدث التقنيات. تراجعت أسهم شركة Ford Motor Co. بعد خسارة كبيرة في الأرباح ألقتها الشركة باللوم فيها على زيادة تكاليف إصلاح الضمانات للمركبات القديمة. انخفضت أسهم شركة Lululemon Athletica Inc. حيث أعرب المحللون عن مخاوف جديدة بشأن قدرة الشركة على تحقيق الأهداف المالية بسبب مشاكل تنفيذ المنتجات المستمرة وتباطؤ اتجاهات الملابس الرياضية. تحركات السوق: الأسهم: انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5% انخفض مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 1.1% ارتفع مؤشر Dow Jones الصناعي بنسبة 0.2% انخفض مؤشر MSCI العالمي بنسبة 0.8% انخفض مؤشر Bloomberg Magnificent 7 Total Return بنسبة 1.1% ارتفع مؤشر Russell 2000 بنسبة 1.3% العملات: لم يتغير مؤشر Bloomberg Dollar Spot كثيرًا لم يتغير اليورو كثيرًا عند 1.0845 دولار انخفض الجنيه البريطاني بنسبة 0.4% إلى 1.2851 دولار لم يتغير الين الياباني كثيرًا عند 153.83 مقابل الدولار العملات الرقمية: انخفضت البيتكوين بنسبة 2.2% إلى 64,622.32 دولار انخفضت الإيثيريوم بنسبة 8% إلى 3,106.9 دولار السندات: انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات ثلاث نقاط أساس إلى 4.25% انخفض العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات ثلاث نقاط أساس إلى 2.42% انخفض العائد على السندات البريطانية لأجل 10 سنوات ثلاث نقاط أساس إلى 4.13% السلع: ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.7% إلى 78.14 دولار للبرميل انخفض الذهب الفوري بنسبة 1.5% إلى 2,361.64 دولار للأوقية

  استقرت أسعار النفط يوم الجمعة بينما كان المستثمرون يهضمون بيانات التوظيف الأمريكية الجديدة، بحثًا عن أدلة حول ما إذا كانت هناك احتمالية لحدوث تخفيضات في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وأوروبا في النصف الأول من هذا العام. كانت عقود برنت الآجلة منخفضة بنسبة طفيفة بلغت 0.13٪، أو 11 سنتًا، عند 82.85 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 1410 بتوقيت جرينتش. كانت عقود خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي منخفضة بنسبة 0.18٪، أو 14 سنتًا، عند 78.79 دولارًا. ارتفع نمو الوظائف في الولايات المتحدة بواقع 275,000 وظيفة جديدة غير زراعية في فبراير، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل، متجاوزًا التوقعات بزيادة قدرها 200,000 وفقًا لاستطلاع أجرته رويترز. كما ارتفع معدل البطالة وتباطأ نمو الأجور، مما يشير إلى أن الاقتصاد الأمريكي قد يكون في تباطؤ مما أبقى على طاولة التوقعات بتخفيض معدل الفائدة في يونيو من الاحتياطي الفيدرالي. تشير البيانات إلى “سوق عمل أقل تشددًا، مما يدعم سردية الهبوط الناعم ويزيد من احتمالات تخفيض معدل الفائدة في يونيو”، حسبما قال المحلل في يو بي إس، جيوفاني ستاونوفو. ركزت أسواق النفط على إشارات توقيت التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي في الجلستين السابقتين. قد يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى زيادة الطلب على النفط من خلال تعزيز النمو الاقتصادي. قال رئيس البنك المركزي الفرنسي وصانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي، فرانسوا فيليروي دي جالو، يوم الجمعة إن البنك المركزي الأوروبي (ECB) من المرجح أن يبدأ في خفض أسعار الفائدة في ما بين أبريل ويونيو. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، جيروم باول، يوم الخميس إن البنك المركزي “ليس بعيدًا” عن اكتساب ثقة كافية بأن التضخم ينخفض بما يكفي لبدء خفض أسعار الفائدة. كلا المؤشرين في طريقهما لتسجيل خسارة خلال الأسبوع، حيث من المتوقع أن ينخفض برنت بنسبة 0.8٪ منذ الجمعة الماضية وخام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.5٪، على الرغم من أن كلاهما كان ضمن نطاق محدود خلال الشهر الماضي، بين 81.50 و84 دولارًا لبرنت، و76-80 دولارًا لخام غرب تكساس الوسيط. “ظلت أسواق النفط نسبيًا مستقرة خلال الأسابيع القليلة الماضية على الرغم من الارتفاعات القوية وبعض الارتفاعات القياسية عبر الأسهم والذهب والبيتكوين والسندات”، حسبما قال رئيس قسم السلع في إنفستيك، كالوم ماكفيرسون.