توقعات أسواق السلع: النفط والذهب في عام 2025

• الدولار الأمريكي يحتفظ بمكاسبه بعد صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي التي كانت مملة إلى حد ما.• تزايدت التوترات خلال عطلة نهاية الأسبوع مع استعداد الأسواق ليوم السبت، حيث من المتوقع أن تفرض الولايات المتحدة رسومًا جمركية على المكسيك وكندا.• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يتجاوز الحاجز السعري 108.00 ويستقر بالقرب من قمة أسبوعية جديدة عند 108.37. يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) – الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية – حاليًا عند 108.25 في وقت كتابة هذا التقرير، بعد أن تلقى دعمًا من عدة عوامل إيجابية يوم الجمعة. أولها جاء من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الذي أعلن عن فرض دفعة أولى من التعريفات الجمركية على المكسيك وكندا. سيفرض ترامب رسومًا بنسبة 25% على ما يقارب 900 مليار دولار من السلع المستوردة من كندا والمكسيك، وفقًا لتقارير بلومبرج. كما هدد الرئيس الأمريكي بفرض رسوم جمركية بنسبة 100% على دول البريكس إذا حاولت استبدال الدولار الأمريكي بعملة جديدة في التجارة الدولية. العامل الثاني الذي دعم الدولار هو التباين بين معدلات الفائدة في الولايات المتحدة وبعض الدول الأخرى. على سبيل المثال، عززت بيانات التضخم الألمانية اليوم الجمعة الرهانات على خفض أسعار الفائدة للبنك المركزي الأوروبي (ECB)، مما يعمق الفجوة بين العوائد الأمريكية والعوائد الأوروبية، وبالتالي يعزز قوة الدولار الأمريكي. لسوء الحظ، لم تُحدث بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر ديسمبر فارقًا كبيرًا، حيث كانت البيانات متوافقة تقريبًا مع التوقعات ولم تُسهم في توسيع الفارق بين الفوائد. محركات السوق اليومية: بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي لم تُحمل أي جديد هذه المرة• الأسواق الآسيوية هادئة هذا الأسبوع بسبب احتفالات رأس السنة القمرية الجديدة التي بدأت يوم الثلاثاء، على أن يعود المتداولون الصينيون للأسواق في 5 فبراير.• من المتوقع حدوث تقلبات وتوترات في التعاملات الافتتاحية يوم الاثنين إذا أطلق ترامب أخيرًا التعريفات الجمركية على كندا والمكسيك.• ترامب كرر تهديده بفرض تعريفات جمركية بنسبة 100% على دول البريكس إذا حاولت استبدال الدولار الأمريكي بعملة جديدة في التجارة الدولية. نشر على حسابه في TruthSocial: “سوف نطلب التزامًا من هذه الدول بأنهم لن يحاولوا إنشاء عملة جديدة لمجموعة البريكس، أو دعم أي عملة أخرى لتحل محل الدولار الأمريكي. من يفعل ذلك سيواجه تعريفات جمركية بنسبة 100%”، وأضاف قائلاً: “لا توجد فرصة لأن يحل البريكس محل الدولار الأمريكي في التجارة الدولية”.• تم إصدار بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر:o ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي العام الشهري بنسبة 0.2% من 0.1% في نوفمبر، كما كان متوقعًا.o قفز مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الشهري إلى 0.3% من 0.1% في الشهر السابق، مما يتماشى مع التقديرات.• في الساعة 14:45 بتوقيت جرينتش، من المتوقع صدور مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو لشهر يناير، ومن المتوقع أن يرتفع إلى 40 من 36.9 في القراءة السابقة.• على الرغم من تهديدات التعريفات الجمركية، فإن الأسهم الأمريكية تتداول بشكل إيجابي، مع العقود الآجلة التي تشير إلى افتتاح إيجابي في بورصة نيويورك.• أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME تشير إلى احتمال بنسبة 82.0% بأن تظل معدلات الفائدة الفيدرالية دون تغيير في اجتماع البنك المركزي في 19 مارس.• عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يتداول حاليًا بالقرب من 4.520%، منتعشًا بعد أن وصل إلى أدنى مستوى في يناير عند 4.484%. التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: يحبس الأنفاسمن المتوقع أن يواجه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) نهاية أسبوع مضطربة، حيث ستظل الأسواق مغلقة حتى صباح يوم الاثنين في آسيا. في ظل فرض الرسوم الجمركية على كندا والمكسيك يوم السبت، فإن المتداولين لن يكونوا قادرين على تحريك المراكز حتى تفتح الأسواق الآسيوية، مما قد يسبب زيادة في التقلبات. بمجرد أن تبدأ الجلسة الأوروبية، سيبدأ الغبار في الاستقرار، ومن المتوقع أن يظل مؤشر الدولار الأمريكي عالقًا بين 107.30 على الجانب الهبوطي و109.30 على الجانب الصعودي. عند الوصول إلى مستوى 108.00، سيكون المستوى التالي لتقليص الخسائر السابقة هو 109.30 (قمة وخط اتجاه صاعد من 14 يوليو 2022). وعليه، يبقى المستوى التالي للوصول إليه 110.79 (قمة 7 سبتمبر 2022). على الجانب الهبوطي، يعمل المتوسط المتحرك البسيط لـ 55 يومًا (SMA) عند 107.67 وأعلى مستوى في 3 أكتوبر 2023 عند 107.35 كدعم مزدوج لسعر مؤشر الدولار

• البيتكوين يثبت مرونته أمام تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ويظل ثابتًا فوق 104,000 دولار يوم الجمعة.• البنك المركزي التشيكي منح الضوء الأخضر لمقترح يهدف إلى الاستثمار في فئات أصول أخرى، بما في ذلك البيتكوين.• في عام 2024، ارتفع البيتكوين بنسبة 43.55% في فبراير، وهو العام الذي بدأ فيه صعود البيتكوين؛ ومن المرجح جدًا أن يحدث سيناريو مشابه.• سيرجي غوريف، رئيس قسم المخاطر في “أمان ريفيوز”، يتحدث بتفاؤل عن مكاسب البيتكوين. البيتكوين (BTC) يتداول فوق 104,000 دولار يوم الجمعة، حيث تحسن مزاج المتداولين في العملات الرقمية. أكبر عملة مشفرة في طريقها للتعافي من صدمة إطلاق DeepSeek وقرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة في وقت سابق من هذا الأسبوع.تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول حول سعر الفائدة كانت “لا شيء” بالنسبة للبيتكوين، حيث يستعد الرمز لاختبار محتمل لأعلى مستوى على الإطلاق عند 109,588 دولار. في مقابلة حصرية مع “أمان ريفيوز”، شارك رئيس قسم المخاطر في الشركة، حسن العلي، رؤيته حول ما يمكن توقعه من سعر البيتكوين في فبراير 2025.البيتكوين يستهدف اختبار أعلى مستوى له على الإطلاقالبيتكوين أقل من 5% من أعلى مستوى له على الإطلاق بعد استكماله التعافي من الهبوط الحاد يوم الاثنين. قام متداولو البيتكوين بخفض المخاطر بشكل مكثف يوم الاثنين، بينما أعدت الولايات المتحدة بعض الإصدارات الاقتصادية هذا الأسبوع وسط تصحيح في أسواق الأسهم والتكنولوجيا.استعاد البيتكوين واستقر فوق 104,000 دولار، وهي منطقة دعم هامة للبيتكوين.المؤشرات الفنية تدعم الفكرة بأن البيتكوين سيختبر أعلى مستوى له على الإطلاق عند 109,588 دولار ويدخل مرحلة اكتشاف الأسعار في فبراير. مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي للبيتكوين/الدولار الأمريكي (BTC/USDT) يقيس 60 وهو في اتجاه صعودي.مؤشر MACD يعطي إشارة لحظة صعود شريط الهستوجرام الأخضر فوق الخط المحايد بعد عدة شرائط حمراء متتالية. وهذا يدل بوضوح على أن الزخم الإيجابي الأساسي قد استؤنف في اتجاه سعر البيتكوين.   الرسم البياني اليومي للبيتكوين/الدولار الأمريكي (BTC/USDT)   قد يتوقف سعر الرمز في منطقة التوازن بين 100,866 دولار و 102,277 دولار في حال حدوث أي تصحيح.جدول العوائد الشهرية للبيتكوين في السنوات الاثني عشر الماضية يظهر أن البيتكوين قد ارتفع في 10 من أصل 12 مرة. في 2024، ارتفع البيتكوين بنسبة 43.55%، في 2023، أثناء مرحلة السوق الهابطة، كان سعر البيتكوين شبه ثابت، وفي 2022، ارتفع بنسبة 12.21%، وفقًا لبيانات Coinglass.إذا تكررت الأحداث التاريخية، فإن البيتكوين قد يشهد ارتفاعًا كبيرًا في السعر خلال سوق الثور في 2025.   عوائد البيتكوين الشهرية | المصدر: Coinglass لماذا قد يكون البنك المركزي التشيكي الأول في العالم الذي يحتفظ باحتياطيات من البيتكوين؟وافق البنك المركزي التشيكي على اقتراح لدراسة الاستثمار في فئات أصول أخرى غير تلك التي يتم الاحتفاظ بها حاليًا، مثل البيتكوين، وفقًا لتقرير بحثي من K33 نُشر يوم الجمعة.رسم محافظ البنك المركزي، أليش ميشل، اقتراحًا بتخصيص ما يصل إلى 5% من مخزون البنك لبيتكوين، الذي تبلغ قيمته الآن حوالي 146 مليار دولار. قد يعادل ذلك أكثر من 7.3 مليار دولار يتم استثمارها في البيتكوين إذا تم تبني الاقتراح.يمكن أن يصبح البنك المركزي التشيكي الأول في العالم الذي يحتفظ بالبيتكوين في احتياطياته. المؤسسات والبنوك المركزية قد غيرت نغمتها بشكل كبير بشأن البيتكوين بعد اقتراح ميشل. لا تزال كريستين لاغارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، ترى البيتكوين كاستثمار مضاربي بشكوك.